smoketrader.livejournal.com/55121.html

Сегодня на рынке 2 аукциона — недельное РЕПО и овернайт.
ЦБР продолжает политику длинных ставок и предлагает рынку 890 млрд. на недельное РЕПО (прошлые аукционы 910-750 и 800 млрд. соответственно). На «овер» 410 млрд.

Спрос на деньги более-менее стабилен — привлеченные объемы порядка 330 млрд. (у меня подолжает оставаться ощущение того, что на «большее» у банков нет залогов. Т.е. привлечь-то надо, но не на что… Вполне вероятно, что у многих залоги в недельном РЕПО. В прошлые разы рынок привлекал «на неделю» 583-519 и 719 млрд.

Недельный аукцион прошел, «народ» сократил позиции в недельном РЕПО — с 583 до 477 — вероятно теперь на 100 млрд. увеличится спрос на овер…

Свопы продолжают свой рост!!! Доллар — 6,73%. Евро — 6,64%… Народ покупает валюту — позу регулируют свопами… Курс можно ожидать еще вверх.

( Читать дальше )

После «пятничных» ставок (6,5-7,25%), сегодняшний утренний своп на Евро по 6,85% меня практически никак не удивил...
Практическое большинство банков на рынке «сидит со своими», а ставки «держат» 6,5% (МБК)

После аукциона ЦБР на ранке свопы немного «припали» — 6,58%. Весь лимит не «выбрали», на 2-й аукцион оставили порядка 100 млрд. (вот на нем ставка отсечения может быть выше утренней 5,25%)...

Есть вероятность, что на этой неделе (конец месяца) ставки могут оставаться на уровне «ахтунг» (6,5-7,5%)… Однако, если ставки «задержатся» на «высоте» 7% — то ЦБР одними аукционами не «отделаются от рынка» — придется поддерживать гораздо активнее....

РЕПО порядка 7-7,25%… Заходите кому надо РЕПО, обсудим (напоминаю бумаги или ВВВ, или «ломбард» ЦБР — 10-30 млн.)




http://smoketrader.livejournal.com/55019.html

Утро/13:00/14:55

Евро:
6,08%/6,21%/6,97% (закрылось по 6,97%)

Доллар:
6,23%/6,32%/7,36% (закрылись по 7,76%)
 
МБК и РЕПО стабильно стоят по 6,5% 

Ждем 2-й аукцион и будем его раздавать!!! Заходите! 

http://smoketrader.livejournal.com/51203.html

Поскольку не нашло «читателей», а времени достаточно отняло — убрано…

http://smoketrader.livejournal.com/50521.html

Сегодня ЦБР «предложил» рынку 190 млрд. (против 140 млрд. днем ранее)

Первый аукцион:
Спрос составил — 164,077 млрд.
Объем сделок — 164,077 млрд. (т.к. в «рамках лимита»)

Следовательно, ставка отсечения на уровне минимальной ЦБР — 5,25% (5,5% вчера)
Средневзвешенная ставка — 5,4762% (вчера 5,71%)

Минимальная ставка — 5,25% 
Максимальная ставка — 6% (кто-то «побоялся не взять»)

Первая «нога» — сегодня (отдал бумаги, получил деньги)
Вторая «нога» — 14.05.2012 (вернул деньги, отдали бумаги)

Свопы — не торгуются...

МБК 2-й круг:
5,25-6% утром
5,5-6% после аукциона

5,35% привлечение сейчас (12:00)

РЕПО: 5,75%

Новое на аукционе:

Исходя из нового регламента на 14-18 мая можно сделать вывод, что либо участники аукциона не успевают выставить заявки, либо ЦБР хочет по максимуму «оттягивать» момент «отсечения».

14.05 — Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:55 и 15:30-17:00

15.05 - Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:40 и 15:30-17:00

15.05 — Недельный — S01
Сбор заявок — 12:45-13:15
Ввод ставки отсечения — 13:30-14:30

Далее: http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/DKP/120511_165933repo-reglamen.htm

О «деньгах». 
ЦБР на сегодня выставил лимит 140 млрд.

Первый аукцион:
Спрос составил 202,175 млрд.
Объем заключенных сделок — 139,583 млрд.

Ставка отсечения —  5,5% (против 5,88% вчера)
Средневзвешенная — 5,71%

Минимальная — 5,25% (нижний предел «от шефа» — ЦБР)
Максимальная — 6,50% (кто-то очень хотел получить денег)

Второй аукцион был на достаточно малую сумму, поэтому ставки были выше:
Спрос — 3,142 млрд.
Объем сделок — 1,072 млрд.

Ставка отсечения — 6,15%
Средневзвешенная — 6,22%

Минимальная — 5,36%
Максимальная — 6,25% 

РЕПО: bid — 6,25%
МБК: 6-6,25%
Свопы: 6,2% утром, 6% «под закрытие»

В качестве отступления — посещение выставки ИнтернетТрейдинг Экспо 2012.
Можно было вообще одним словом описать… НО опишу подробнее:

( Читать дальше )

Все помнят, что в последний день перед праздниками — 5 мая — рынок привлек порядка 940 млрд. (ориентировочно по 5,32%)
Там были 2 РЕПО (типа «овер — на 5 дней» и типа «недельный» на 6 — S0 и S5 соответственно)

А вот на сегодня ЦБР «предложил»… 10 млрд., что очень-очень мало.
Естественно участники аукциона — захотев денег должны были выставлять высокие ставки — 5,5-6%… и это при свопе в 5,4%.

В итоге ЦБР очень долго «тянул» с «пробитием» по аукциону и «разродился» лишь в 12:55 (а должен был в 11:45-12).

Итоги:
Объем спроса — 131,255 млрд. (против 10 млрд. лимита)
Объем заключенных сделок — 9,970 млрд.

Ставка отсечения — 5,88% (т.е. те кто выставился на аукционе ниже — «пролетели аки фанера»)

Средневзвешенная ставка — 5,9% (весьма солидно для «овера»)

Соответственно => все это «вылилось» в:
Долларовый своп — 7,24% 
Евровый — 6,38%
РЕПО — 5,9-6%

http://smoketrader.livejournal.com/49533.html

Для «упрощения» сравнения я повторяю первую таблицу из предыдущего поста.
Здесь 2 основных показателя:
1. Гистограмма — это максимальная сумма которую предлагал на аукционы ЦБР
2. Линейный график — индекс РТС



Вторая таблица — это итоги проведения аукционов.
Т.е. реальные суммы которые привлекли банки в ходе аукционов РЕПО ЦБР (в млрд. рублей)
Сумма = овернайт + недельное + 3-х месячное + годовое

Не смотря на достаточно большие лимиты (исходя из предыдущей таблицы) — реальное привлечение банками ниже.

( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/49340.html

Сегодня ЦБР «протормозил» и не вывесил сразу лимиты по РЕПО (пришлось туда звонить и «сеять панику»).
В итоге — 500 млрд (т.е. как и во вторник)
Однако, если вчера рынок (ожидая получения денег по 7-ми дневному РЕПО 28.04 — код расчета S1) привлек не весь объем на первом аукционе, то сегодня спрос превысил предложение — 545,543 млрд., в итоге объем сделок — 499,418 млрд., при этом средняя ставка практически одинаковая — 5,34%. (5,37% 02.05).

Свопы «высоки»: Евро — 6,23%, доллары подешевле — 5,98%

По РЕПО дилеры стоят по 6% на «бидах» 
МБК пока еще «рано», индикативно ставки — 6,25-6,75%

http://smoketrader.livejournal.com/48554.html

Рынок ликвидности:
Долларовый своп сегодня 6,1% 
Евровый — порядка 6%
РЕПО овернайт — 5,85-6,25%
РЕПО неделя — 6,25-6,45%

В субботу (28.04) на рынке МБК деньги раздавали по 6,75%… (что — весьма прилично — т.е. высоко)...

На текущий момент ставки на рынке высоки, но пока это не «критично».
Надо понимать, что если рост ставок продолжится еще хотя бы на 1-1,5% — то начнет развитие «кризиса ликвидности».

Хотя, исходя из предложения ликвидности со стороны ЦБР — кризис (нехватка денег) нам не «грозит», более того — если ЦБР будет продолжать предлагать рынку 400-500 млрд на овер и 600-800 млрд. на недельное РЕПО — то можно ожидать «ралли» на фондовом рынке.

Я бы сказал, что текущая ситуация похожа на ту, что сложилась у нас в октябре-декабре 2011 года.
Т.е. — кризис ликвидности => стабильное предложение от ЦБР => рост фонды